1 电子雷管关键原材料分析
电子雷管主要包括管壳、起爆线、电控模块、引爆药等部分。其中电控模块是电子雷管的核心部件，电控模块可以控制雷管起爆延迟时间等，并可实现点火组件状态测试、控制器通讯功能。电子雷管的工作原理是电子雷管的专用雷管对电控模块内部的电容进行充电，起爆指令发送给电控模块内部的电容，然后电控模块对桥丝进行放电，桥丝的热量将引爆火药。
电子控制模块由主控芯片、电容及外围保护器件组成，主控芯片可实现功能及性能参数的自检和雷管起爆延时的精确控制、身份信息码的在线授权、雷管专用起爆密码等。因此，对于电子雷管行业来说，壳体金属材料、起爆线、导爆药、芯片、电容等是公司的主要原材料。
2 电子雷管市场动态
表行业趋势
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物品 |
描述 |
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生产自动化 |
电子雷管生产属于高危行业，发生事故可能造成严重的人员伤亡和财产损失。随着自动化技术的发展，电子雷管公司依然加强全自动生产技术的研发。全自动电子雷管生产线采用智能控制系统和安全监控系统，实现了雷管生产的自动化、智能化。在生产过程中，系统会自动检测雷管的质量和安全，从而保证了生产安全。总的来说，全自动电子雷管生产线可以实现雷管生产的全自动化、智能化，从而提高生产效率，保证生产安全。在生产效率方面，全自动电子雷管生产线采用先进的自动化技术和智能控制系统，实现了雷管生产的全自动化。与传统雷管生产线相比，全自动电子雷管生产线无需人工参与，减少了生产过程中的等待时间和操作环节，从而提高了生产效率。总体来看，全自动电子雷管生产技术为行业提供了先进的技术支持和解决方案，推动行业数字化转型，保障生产安全、提高生产效率，是行业发展的趋势之一。 |
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不断加强高稳定性、可靠性产品的研究 |
随着电子雷管市场的发展，竞争也日趋激烈，电子雷管企业开始采用各种方法来提高自身竞争力。为此，电子雷管行业企业需要进一步创新，加大研发投入，加快新产品升级换代并实现产品差异化，为客户提供增值服务，不断推出为客户创造更大价值的新产品，始终立足于市场，保持产品领先地位。例如，企业不断加强针对煤矿等特殊应用场景的产品研究。在煤矿开采领域，电子雷管用于存在可燃气体、煤尘爆炸风险的矿井爆破作业，对电控模块的技术准入条件要求较高，需要保证电路具有足够高的安全设计。因此，企业需要加强高稳定可靠的工业数字电子雷管和适用于煤矿井下等特殊场所应用的工业电子雷管产品的研究。 |
餐桌市场挑战
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物品 |
描述 |
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资质门槛高 |
从整个行业特点来看，电子雷管行业所需的资质壁垒较高。从商业模式来看，电子雷管的许可制度贯穿了产品生产、销售、采购、运输及爆破作业的全过程。首先从生产角度来看，电子雷管生产企业需要取得生产许可证才可以进行生产。其次从销售角度来看，销售企业必须取得相关销售许可证才可以进行民用爆炸物品的销售。因此从整个生产销售环节来看，电子雷管的许可要求严格，资质壁垒较高。严格的许可制度和较高的资质要求是电子雷管行业发展面临的挑战之一。 |
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原材料价格供应及波动 |
公司生产所需的主要原材料包括壳体金属材料、爆破线、芯片、电容器等，其中芯片及电容器是公司生产的主要原材料之一。主要原材料的供应风险及价格波动将对公司的持续盈利能力产生重大不利影响。电子雷管生产企业的行业特性使其在原材料采购上依赖于主要供应商，如果公司与这些主要供应商的合作关系发生不利变化，或主要供应商的经营及财务状况发生不利变化，或主要供应商进行定期或不定期的生产检修，公司可能无法及时、充分地采购正常的产品数量。同时，原材料及价格波动也会对公司的生产成本产生影响，如果原材料价格上涨，将导致电子雷管生产成本上升，降低产品的利润率，公司的生产经营计划将进行调整。总而言之，原材料价格波动是行业企业面临的风险之一。 |
3 电子雷管市场销售模式
从销售模式来看，电子雷管可分为经销和直销两种销售模式。由于电子雷管的特殊性，目前行业市场主流的销售模式为直销，生产企业直接与下游客户建立联系，下游客户与生产企业签订采购合同，直接从生产企业采购电子雷管。
电子雷管4大主要客户及联系方式
电子雷管的主要客户包括 谷, 力拓, 必和必拓, 亚马纳黄金, 智利国家铜业公司， 和 中国神华.
表 电子雷管主要客户及联系方式
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顾客 |
联系信息 |
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谷 | 网址：www.vale.com 电话：55-21-3485-5000地址：Praia de Botafogo, 186 Rio De Janeiro, RJ 22250-145 巴西 |
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力拓 | 网址：www.riotinto.com电话：+44 207 781 1623地址：6 St James's Square London SW1Y 4AD UK |
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必和必拓 | 网址：www.bhp.com电话：+61 3 9609 3333地址：171 Collins St, Melbourne VIC 3000, Australia |
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亚马纳黄金 | 网址：www.yamana.com电话：1 416 8150220地址：Royal Bank Plaza, North Tower, 200 Bay Street, Suite 2200, Toronto, Ontario, M5J2J3 |
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智利国家铜业公司 | 网址：www.codelco.com 电话：+56 2 2252 6119地址：Huérfanos 1270, 8340424 Santiago, Region Metropolitana, Chile |
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中国神华 | 网址：www.csec.com电话：(86-10)58131088地址：北京市东城区安定门西滨河路22号 |
5 主要行业参与者介绍
‘澳瑞凯‘
2023年澳瑞凯电子雷管产量7641台，单价$36.4，营收$278.02万元，毛利33.60%。
Orica 是世界领先的采矿和基础设施解决方案提供商之一。从生产和供应炸药、爆破系统、采矿化学品和岩土监测到尖端数字解决方案和全面的服务，Orica 可持续地调动地球资源。2023 年 9 月 7 日，Orica 宣布推出世界上第一款无铅非电雷管系列 Exel™ Neo，向可持续调动地球资源的目标又迈进了一步。作为全球技术领导者和北欧非电雷管的唯一制造商，Orica 已将其高端 Exel™ 产品系列升级为更安全、更可持续的产品，去除了铅，同时保持了相同一致和可靠的产品性能。
表 Orica 电子雷管产能、产量、产值、价格及毛利率（2019-2023年）
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澳瑞凯 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
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产量（千单位） |
4787 |
5452 |
6222 |
6922 |
7641 |
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价格（美元/单位） |
33.8 |
33.0 |
32.0 |
37.0 |
36.4 |
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收入（百万美元） |
161.60 |
179.96 |
199.10 |
256.12 |
278.02 |
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总额（百万美元） |
53.78 |
62.26 |
68.57 |
88.52 |
93.42 |
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毛利率 |
33.28% |
34.60% |
34.44% |
34.56% |
33.60% |
表 Orica 电子雷管产品组合
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Orica 的优质 i-kon™ III 系统是市场上最先进的电子喷砂系统。 它包括新功能和新设备，可提高生产率，加快小型和大型爆破的部署和爆破设置速度。即使在恶劣的采矿环境和爆破条件下，高级系统也非常可靠，大大减少了爆破延迟。 连接
保护
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‘戴诺·诺贝尔‘
2023年Dyno Nobel电子雷管产量7553台，单价$19.4，营收$146.58百万，毛利31.12%。
Dyno Nobel 是一家炸药制造商。他们提供用于煤炭和金属采矿、采石场和建筑以及用于石油和天然气勘探的管道和地震的炸药。制造的炸药类型包括硝酸铵、炸药、电、非电和电子雷管、导爆索和铸造助推器。他们还生产地面和地下装载系统。2012 年，Dyno Nobel 拥有超过一百万吨的硝酸铵产能和两大洲 30 多个制造工厂。2022 年 2 月 8 日，Dyno Nobel 推出了 DigiShot 的新型电子起爆系统 Ranger，它具有许多好处，包括更高的安全性和性能。它旨在减少爆破延迟并提供均匀的岩石破碎，其雷管容量是其前身 DigitShot 300 的两倍，为 600 det（40 米处每通道 300 det）。
表 Dyno Nobel 电子雷管产能、产量、产值、价格及毛利率（2019-2023年）
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戴诺·诺贝尔 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
2023 |
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产量（千单位） |
5030 |
5405 |
6269 |
6535 |
7553 |
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价格（美元/单位） |
19.3 |
18.8 |
18.3 |
19.7 |
19.4 |
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收入（百万美元） |
96.88 |
101.39 |
114.64 |
128.54 |
146.58 |
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总额（百万美元） |
30.35 |
32.18 |
35.60 |
41.01 |
45.62 |
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毛利率 |
31.32% |
31.74% |
31.05% |
31.90% |
31.12% |
表 Dyno Nobel 电子雷管产品组合
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DriftShot 是 Dyno Nobel 在其电子起爆系统产品组合中的最新实用创新。DriftShot 使用户能够获得电子起爆的精确计时优势，同时模仿 NONEL® 的轻松搭配。 |
